冬奥会利好:促进奥运场馆周边商业地产的大幅升值

2015-08-02 15:05

恭喜北京!打败对手哈萨克斯坦阿拉木图获得2022年冬奥会主办权。北京成为首个既举办夏季奥运会,也举办冬季奥运会的城市。

国际奥委会第128次全会今天(31号)将在马来西亚吉隆坡举行,在今天的全会上参会的国际奥委会委员通过不记名投票的方式选出2022年青冬奥会和冬奥会的举办城市。瑞士的洛桑成为2022年青冬奥会的举办城市。

中国代表团一片沸腾!

为什么高度关注?

2022冬奥会是习李十年唯一的国际体育盛会:江泽民主席时代有1990亚运会,胡锦涛主席时代有2008年奥运会,而本届领导人任期内,夏奥会、世界杯等赛事均已名花有主,国际奥委会赛事级别的承办机会唯有2022冬奥会一次,中央对其重视远超市场想象,此前之所以低调是因为结果还未敲定。结果敲定后各项规划才会真正启动、落地,未来政策增量十足。

市场应关注什么?

五条主线:

一是北京和张家口当地的土地开发和场馆等基础设施建设,拥有相关建设经验尤其是参与过北京2008年奥运会的公司最为受益。

二是体育产业,2013年体育产业1.1万亿,仅占GDP的0.6%,中央提出2025年要超过5万亿,冬奥会作为长期工程将成为体育产业崛起的重要催化剂。

三是文化旅游产业,冬奥会以及周边开发将为北京张家口吸引大批游客。

四是环保,冬奥会户外赛事对环保的要求更高。

五是京津冀协同,冬奥会敲定之后,京津冀协同规划细则将很快下发,相关的产业转移与升级将随之加速,张家口将在京津冀协同中的地位将明显提升。

关注六大板块

体育板块

国金证券:冬奥会作为全球性顶级体育赛事,会带来体育场馆建设需求大幅上升(尤其是冰雪类室内及户外场馆)、体育用品需求上升等大体育行业的整体受益。

相关概念股:探路者(冰雪项目相关产品规划,户外平台)/贵人鸟(产业基金,体育产业转型)/浔兴股份(细分行业龙头)/雪人股份。

环保板块

国金证券:如成功申办冬奥会,环保要求进一步提升,环境得到实质性改善的诉求强烈。

国泰君安:冬奥会将推动政府全面进行大气污染治理。保证空气质量“符合室外运动”是冬奥会的终极目标。随着冬奥会公布结果的日益临近,大气治理的主题投资机会将频繁出现,我们认为VOC治理、清洁煤技术设备及运营、超低排放、生物质能利用将成主要受益方向。

相关概念个股:启源装备(中节能环保平台)/雪迪龙(智慧环保)/国电清新(电力环保)雪迪龙/清新环境/碧水源/先河环保。

基建地产板块

国金证券:北京成功申办冬奥会带来地产板块的投资机会主要逻辑在于刺激地产投资需求,带动经营性物业发展。

国泰君安:基础建设。奥运场馆建设和基础设施投资将是主要驱动因素。建筑建材业、节能环保、房地产、交通运输业、通信电子等行业将会出现供给和需求双料增长,提升相关行业公司的业绩。

相关概念个股:北辰实业(消费带动+转型需求+奥运中心区项目)/翼东水泥/河北宣工/荣盛发展。

旅游板块

国金证券:冬奥会申办成功,会带来带动旅游相关服务业发展。推荐标的:国旅联合(转型体育赛事运营+文化旅游双驱动)。

中银国际:7月31日将揭晓2022年冬奥会主办城市,北京联合张家口申办成功的可能性较大

相关概念个股:中国国旅、金陵饭店、腾邦国际、宋城演艺、北京文化、众信旅游、中青旅、国旅联合。

文化消费板块

安信证券:奥运会前后,大批游客的到来将极大地刺激当地的旅游消费,旅游和服务行业迎来发展的良机。举办地当地龙头企业的营业收入有望获得巨大的增长,且这种增长具有一定的可持续性。

相关概念个股:全聚德/视觉中国/北京文化

其他板块

其他相关概念股有望受益:长白山、大冷股份、北辰实业、中体产业

投资四大逻辑

浙商证券表示,在A股历史上,类似于奥运主题的,还有亚运、世博、迪斯尼主题等,这类主题的一个共同特征就是主题内涵丰富,且时间跨度特别长。根据受益奥运的不同逻辑,奥运主题投资主线具体可以分为四类。

第一类是基于奥运的投资驱动逻辑。

奥运会的承办,直接导致投资建设需求扩张,建筑工程企业项目增加,建材企业订单激增,该类企业从奥运承办中直接获利。而区域内的房地产企业,会因奥运基建投资而从升值的土地中得益。

第二类是基于消费驱动的逻辑。

奥运会召开,城市旅游业得到发展,食品饮料、零售企业销售增长,酒店景区餐饮企业的收入提升,广告传媒企业盈利增加,均由消费驱动。

第三类是品牌逻辑。

这里主要指的是介入奥委会四层次赞助体系的企业。通过奥运会,这类企业的品牌影响力和品牌价值得到提升,长期来看,对企业的成长帮助巨大。

第四类则是纯粹的主题驱动逻辑。

这类企业将直接受益奥运赛事的运营,特点鲜明,概念独特,易受到资金的关注。

以北京奥运会为例,北京城建、北新建材、北辰实业、首创股份等公司受益于奥运投资的,为第一类企业;首旅酒店、燕京啤酒、王府井为第二类企业;北京奥运会的赞助商孚日股份、海欣股份、华帝股份、东方金钰是第三类企业;而第四类企业的代表则是纯粹体育概念的股票,包括中体产业和目前已经退市的北方五环。

浙商证券认为,主题类个股主要包括两条主线:张家口概念,如河北宣工、华录百纳、万方发展;体育概念,例如中体产业、探路者、国旅联合;此外受益奥运投资的个股亦可关注,重点推荐的是受益京津冀地区空气污染防治的个股,如先河环保、雪迪龙。

掘金三大线索

此外,广发证券也给出了“冬奥会主题投资掘金三大线索”。

线索一:促进地产投资增长与商业地产升值。

从历史经验来看,2008年夏季奥运会的申办成功给北京市房地产行业带来了巨大的商机,2001年到2007年,北京市房地产业的发展年均增速高达16.3%;商业地产方面,2007年成为了北京商业地产的井喷年,北京商业地产的放量超过了400万平方米。冬奥会的举办将产生地产投资需求,促进房地产投资增长及奥运场馆周边商业地产的大幅升值,拥有土地储备的公司及房地产开发商都将受益于冬奥申办成功。

线索二:激活体育产业发展的蓝海。

继2008年夏季奥运会后,冬奥会的申办成功有望引发新一波的“奥运热”,对于带动全民健身、普及冬季体育运动、促进我国体育产业尤其是冰雪体育产业的发展具有巨大的推动作用。目前来看,随着北京申办冬奥会的升温,各项冬季运动在北京、张家口等地的普及与推广力度也越来越强,喜欢冬季运动的人越来越多,崇礼万龙滑雪场今年雪季游客数量增长了近80%。

线索三:带动基础设施投资建设。

冬奥会的申办对基础设施建设的需求主要来自三个方面,其一是场馆建设,虽然北京的冬奥会场馆大部分将沿用2008年奥运会场馆,但张家口与延庆的冬奥场馆都需要新建或改建;其二是交通基础设施建设,例如已经开工建设的京张高速铁路;其三是京冀地区尤其是张家口地区的通讯、体育、文化、会展、酒店等配套基础设施建设。

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